运用ASI指标判断买卖点(图解)

振动升降指标(ASI,Accumulation Swing Index)是一种较为独特的指标,它以开盘价、最高价、最低价、收盘价为要素,构筑了一条假想的价格走势线,以反映市场运行的“真实”轨迹。利用振动升降指标线与真实价格走势之间的不同步性,往往可以提前把握价格波动过程中的高点与低点。

振动升降指标ASI的设计原理

振动升降指标(ASI)由著名的技术分析大师威尔斯·威尔德(Welles Wilder)所创,Welles Wilder认为当时的交易价格并不能客观地反映出市场的多空交投状态,价格在运行过程中,往往易受一些偶然的因素影响,从而出现偶然性的波动,但这并不是真实市况的写照。如果想更好的了解市场的多空交投状况、多空双方力量的转变情况,就要以连续的眼光来看待价格走势。当天的交易价格,并不能代表当时真实的市况,真实的市况必须取决于当天的价格和前一天价格间的关系,ASI以开盘价、收盘价、最高价、最低价这4个数据为参数来构筑一条指标线,以图清晰、完整的反映出价格的波动情况。

在ASI指标线中,当天的交易价格存续于前一交易日价格走势之后,既考虑到了上一交易日的价格波动情况,也考虑到了当日的价格波动情况,因而,ASI指标线所反映出的价格运行轨迹往往比当前的价格走势更为稳定,也更能反映出多空双方力量的转变过程。

运用ASI指标把握买卖时机

在大多数情况下,ASl指标线的运行形态是与价格走势同步的,此时的ASI指标实战作用不明显,但是,一旦ASI指标线形态与价格走势出现了明显的偏差,则我们就可以利用ASI指标线很好的把握价格波动过程中的高点与低点。下面结合实例来介绍如何利用振动升降指标把握高卖低买的时机。

在价格持续上涨后的高位区,若价格走势仍在震荡上扬且创出了新高,但是同期的ASI指标线却并没有随着价格的再度上涨而创出新高,这种形态称为ASI指标线的顶背离形态。它的出现说明价格上涨乏力,是市场步入顶部区的标志,也是一波下跌走势即将展开的信号。

图20-1为长城电脑(000066) 2008年11月14日至2010年6月11日期间走势图,如图所示,此股在持续上涨的走势中,可以看到价格的上扬走势形态与ASI指标线的上扬形态是呈现明显的高度一致性的。但是,这种同步性在此股涨至高位区后,却有所改变,如图标注所示,虽然此股的价格在高位区仍然震荡上扬且创出了新高,但是同期的ASI指标线却不升反降,这就是ASI指标线的顶背离形态,它出现在高位区表明市场的“真实”走势已开始处于震荡下跌状态中,是多方力量不足的表现,也是个股即将出现下跌的预兆。透过该指标线运行形态提前于价格走势这一运行方式,可以很好的把握此股的高点卖出时机。

图20-2为宜华地产(000150) 2009年1月6日至12月22日期间走势图,如图标注所示,此股在经历了大幅上涨后,于高位区出现了ASI指标线的顶背离形态,价格震荡走高的涨势形态与ASI指标线的运行形态明显的出现背离,这是个股步人顶部区的标志,也是随后下跌走势即将展开的信号,是中长线卖股离场的明确信号。

在价格持续下跌后的低位区,若价格走势仍在震荡走低且创出了新低,但是同期的ASI指标线却并没有随着价格的再度下跌而创出新低,这种形态称为ASI指标线的底背离形态。它的出现说明价格走势已无力再度下跌,是市场步入底部区的标志,也是一波上涨走势即将展开的信号。

图20-3为宏源证券(000562) 2008年5月9日至12月1 1日期间走势图,如图所示,此股在持续下跌的走势中,可以看到价格的下跌走势形态与ASI指标线的下降形态是呈现出明显的高度一致性的。但是,这种同步性在此股跌至低位区后,却有所改变,如图标注所示,虽然此股的价格在低位区仍然震荡走低且创出了新低,但是同期的ASI指标线却不降反升,这就是ASI指标线的底背离形态,它出现在低位区表明市场的“真实”走势已开始处于震荡上涨状态中,是空方力量不足的表现,也是个股即将出现上涨的预兆。

值得注意的是：在实盘操作中,还应注意到底背离形态与顶背离形态的变形,例如：在深幅下跌后的低位区,若价格的短期下跌角度较大,且同期ASI指标线的下降角度却明显放缓,这种形态也可以视作底部区的底背离形态；反之,在持续上涨后高位区,若价格的短期上涨角度较为陡峭,但同期的ASI指标线上扬角度却较为平缓,则这种形态也可以视作ASI指标线的顶背离形态。

图20-4为陕国投A(000563) 2008年1月30日至12月10日期间走势图,如图所示,此股在深幅下跌后的低位区,虽然股价仍在震荡走低,但是同期指标线却并没走低（如图中虚线标注所示）,这就是ASI指标线的底背离形态。它会出现在价格深幅下跌后的底部区,而且它的出现往往意味着跌势的结束,是中长线买股布局的信号。

ASI指标的研判方法体现在它与价格走势的对比之上,一般来说,如果价格走势与ASI指标线运行形态呈现出较高的正相关性,则价格走势较为真实,出现阶段性大幅度反转的可能性较低；反之,如果价格走势与ASI运行形态出现明显偏差,则可以利用ASI指标线的运行形态提前判断出价格的后期走势。虽然ASI指标线的运行形态往往会提前反映出价格的后期走势,但是在实盘操作中,为了更为准确的分析预测出价格的后期走势,除了要对比同期的价格走势与ASI指标线运行形态外,还要关注价格的前期总体运行情况,只有这样,才能不失偏颇的进行准确预测。

图20-5为粤宏远A(000573) 2007年6月29日至2008年3月13日期间走势图,如图标注所示,此股在高位区的一波震荡盘整走势中,虽然同期的股价走势呈横向盘整形态、股价重心未见明显下移,但是同期的ASI指标线却逐步下降,这就是ASI指标线运行形态对于价格后期走势的提前反映,它预示着此股在这种盘整走势后将要出现下跌。图20-6标示出了此股在这一盘整区间后的走势情况。

图20-7为威孚高科(000581) 2009年8月7日至2010年5月18日期间走势图,如图标注所示,此股在一波快速上涨后,于高位区出现盘整走势,但同期ASI指标线却呈现出震荡下跌的运行形态,这是ASI指标线对于价格后期走势的提前反映,是指导我们在盘整中进行卖出的明确信号。

图20-8为友利控股(000584) 2008年11月3日至2009年8月10日期间走势图,通过对比这段时间内的价格走势与ASI指标线运行形态,可以看到,两者呈现出高度的正相关性。当价格走势震荡上扬且创出新高时,这时的ASI指标线也会随之创出新高；价格走势出现短期内的一波快速上涨时,这时的ASI指标线也同步出现一波快速上扬形态。ASI指标线的这种运行方式说明此股的价格走势真实可信,趋势运行特征明显,此时应将注意力放在对于价格整体走势的研判上,采取顺势而为的操作策略,不宜盲目的追求高抛低吸的短线操作。

在结合价格走势的基础上,还可以利用ASI指标线的运行形态为价格的一波上涨走势进行定性,即这一波上涨走势是属于由充足买盘推动而形成的强势上涨走势,还是属于由抄底盘或主力对倒盘所导致的反弹上涨走势？

图20-9为紫光古汉(000590) 2007年6月18日至2008年1月21日期间走势图,如图标注所示,此股出现了一波力度较大的上涨走势,但这一波上涨走势是否属于跌势初期的反弹上涨走势？通过同期的ASI指标线的运行形态可以得知,在ASI指标线窗口中,可以看到,同期的ASI指标线并没有随着价格的强势上涨而快速攀升,而仅仅出现了小幅攀升。这说明同期的这一波反弹上涨走势并非是价格强势上涨的真实表现,它仅仅是由少量买盘资金推动促成的反弹行情,并不是多空双方力量发生根本转向的标志,随着反弹行情的结束,价格走势仍将再度步入震荡下跌途中。图20-10标示了此股在这一波反弹上涨行情后的走势情况。

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