凯恩斯:两大政策利好传来，人工智能和5G爆发

摘要“这个阶段是市场难得的调整向上时间，市场中的各种利空已经被下跌消化，对于a股而言，现在A股和经济基本面需要我们重视，这几天各种政策利好的陆续出台影响这各类投资主线，这种在金融领域扩大开放的背景下，抓版块个股也是我们的新机会。”

今天上午有两大利好消息。

第一个消息，9月6日上午，司法部副部长刘炤在出席第二届投服论坛时表示，司法部将继续积极配合全国人大常委会法工委等有关单位做好修订《证券法》的相关工作。

推进《证券法》的工作还是为了有力的保护市场里面中小投资者权益，就像在《证券法》修订草案三次审议稿中，单独设置了“投资者保护”这一章，拟明确投资者适当性管理、现金分红、证券公司举证责任倒置、股东代表诉讼等一系列具体制度，进一步加强对投资者的保护。为什么把这点单独列出来说，就是因为之前是没有的，现在重视对中小投资者合法权益的保护，在这个阶段还能增强投资者信心。股市法律利好来临。

第二个消息，【科技部：推进人工智能基础设施建设强化人工智能创新发展条件】科技部印发《国家新一代人工智能创新发展试验区建设工作指引》，主要是推进人工智能基础设施建设，强化人工智能创新发展的条件支撑。加强网络基础设施、大数据基础设施、计算基础设施建设，提升传统基础设施的智能化水平，形成支撑新一代人工智能广泛应用的基础设施体系。

这则消息对于人工智能是利好。指引印发之后，对之后的人工智能发展应该会有相应的政策支持，当然也会对现在的一些人工智能相关上市公司的发展提供更多的机会，可能会对比如中科曙光(603019)、科大讯飞(002230)等相关企业有更多的投资机会。

我们说说今天的市场，这一阵互联网证券是主力一，还有就是5G，实力也大，我们来看看这类版块与投资之间有什么关系。带这些版块少不了以下这几点行业特征：业绩弹性大、壁垒深厚、关键变量是监管，未来将最为受益。我们看看这几个方面：

1 证券IT领军公司如恒生电子(600570)、同花顺(300033)、东方财富(300059)在2015年牛市期间业绩大幅增长，尤其是由IT切入金融业务的空间巨大。这几个公司连续大涨过后，短期可能回落，不建议追涨。2 证券公司对IT核心业务系统依赖度、更替成本都很高，因此领军IT厂商壁垒深厚，在细分领域市占率普遍过半，行业竞争格局稳定。3 监管是关键变量，自2015年以来持续高压，证券IT产品功能和下游需求均受极大影响，而今年年初以来逐步趋缓。5 5G现在是今年的一个投资主线之一，国家重视，而且都在布局，下半年的覆盖面也会越来越大。

其实现在的证券在现在的市场环境下，比如科创板的持续推进、股指期货和并购重组松绑、公募基金参与转融通、证券公司股权管理推动分类监管等一系列政策红利的释放，这些红利会给证券行业带来新的好处。在实力大的基础上，强者恒强的局面也会越来越明显。

行业板块较强的情况下，预计后市基本面向好的子行业将会继续跑赢市场。但是要注意的就是不一定强势的板块里面都是强势股，也会分化，但就像上面我们说的，相信才是最重要的，信心也是最重要的，要相信成长性强且确定性高的优质企业或者股票是不会错的。