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[黑龙江股票]【访谈精彩观点】科技与消费轮动 如何把握六月投资机会?
在5月28日的股吧访谈中嘉宾张春林就“科技与消费轮动,如何把握六月投资机会”的话题和广大网友讨论。那么有哪些精彩观点呢?
大盘调整到2800点附近区域,前期备受关注的科技股,受消息面影响全面分化,多重因素交织下,A股行情将何去何从?近期大消费和高科技轮番表现,如何把握这种轮动节奏,把握当前的投资机会?六月份哪些行业更有潜力?就此东方财富网股吧邀请嘉宾张春林参加在线访谈,为你解析其中的机会。
访谈要点:
1.A股市场的科技股不便宜
2.精选错杀的优质股进行中长线布局
3.消费类股票倾向于选择相对滞涨品种
4.消费和科技成为A股市场的两大主流方向
【以下为访谈文字实录】
05-28 14:12:04
【提问】天空划过一闪电:以往五月六月股市一般表现平平,请问今年与以往会有什么不同呢?该如何把握机会?
【回答】张春林:股市当中有句股谚:五绝六绝七翻身,意思是大多数年份当中,五六月行情都相对偏弱,到七月份才会转暖。五月份运行到今天为止,上证指数下跌1%左右,创业板指数下跌约1.8%,整体运行还平稳。 今年五月份与往年五月份一个最大的不同之处是,两会在五月份召开,政策预期较好,对市场形成了一定的支撑。 目前最大的问题,是市场成交量偏小,观望气氛比较浓厚,科技股普遍回落后,市场风险偏好下降,赚钱效应减弱。目前2800点附近A股处于相对低位,估值水平较低,同时国内经济逐步恢复,对于后市我们应保持战略定力,在调整当中,精选错杀的优质股,进行中长线布局。 当前建议坚持两手抓策略,一手抓大消费,一手抓新基建。市场震荡当中,消费股更具安全边际和相对确定性,投资者可以重点关注食品饮料、家用电器、生物医药、医疗器械和日用品行业龙头。
05-28 14:18:59
【提问】太阳太阳太阳星:科技和消费的投资如何把握,有没有哪个板块可以接替消费科技,成为新的主线?
【回答】张春林:拉动中国经济的三驾马车,分别是投资、出口和消费,目前出口压力较大,外贸相关行业面临困难,近期的政策着力点将在投资和消费两大方向,这直接决定了未来内需驱动的大消费股,将长期受益,投资驱动下的新基建,也必将受到政策的大力扶持。所以,近期我们建议大家坚持两手抓,两手都要硬的基本方针,一手抓大消费,一手抓新基建,前者负责稳,后者负责快,前者主导防守,后者主导进攻,一守一攻,一进一退,实现组合投资平衡布局。二者在盘面上经常形成跷跷板效应,此消彼长,争夺资金中的话语权,在存量博弈的态势下,属于正常现象。消费类股票倾向于选择相对滞涨品种,此类股票稳健致远。新基建方向倾向于选择芯片半导体等市场关注度较高的领域,这个方向受消息面和政策刺激明显,随时可能会有所表现。春林认为,内需驱动逻辑下的大消费和投资驱动逻辑下的新旧基建,将构成未来相当长一段时间的主流热点。目前还看不到能替代这两大主线的潜在热点。
05-28 14:44:30
【提问】股市好丽友:科技消费都涨了不少了,估值还合理吗?
【回答】张春林:从绝对估值上来看,A股市场的科技股无疑不便宜,甚至部分股票很很贵。但是投资科技股的逻辑,一方面来自于政策的强力刺激和驱动,另一方面来自于未来的成长预期,不能像评估消费股一样,采用简单的市盈率估值。 实际上,在美国成熟市场当中,一些科技类股票PE同样很高,不少公司开始甚至还连年亏损,但市值依然不小,表现也很强势,包括国内到美国上市的拼多多、京东等知名互联网公司。 所以,对于一些PE较高,但增速明显的科技类公司,我们应该给予更高的包容性,不妨采用PEG指标来评估,当某家公司增速稳定,哪怕估值偏高,依然值得中长线研究关注。
05-28 15:02:50
【提问】台风不要来:您的科技和消费股票的选股逻辑和策略是什么?
【回答】张春林:目前消费和科技,成为A股市场的两大主流方向,前者在市场震荡期表现较好,市场上涨阶段表现偏弱,后者则刚好相反,市场上涨时表现强,市场下跌时表现弱。 在消费股的选择上,春林倾向于选择各个细分领域的龙头品种。自2007年以来,春林发现,市场马太效应十分突出,强者恒强格局明显,以白酒行业为例,排名第一的贵州茅台市值高达1.68万亿,而排名第二的五粮液是5600亿左右,老大是老二的三倍。家电行业目前是美的和格力双寡头,市值相差600亿,并不明显,但与老三海尔相差三到四倍。再看调味品领域,排名第一的海天味业市值是3600多亿,而排名第二的中矩高新是427亿,相差8倍左右。其它比如生物医药、医疗器械等行业,同样出现类似的情况。 基于消费行业龙头的品牌和渠道优质突出,不太容易象高科技行业一样出现“逆袭”,所以各细分行业龙头股,普遍获得更高的溢价。 科技股的投资逻辑与消费股不太一样。摩尔定律下,科技股的变数比较大,竞争更为激烈,弯道超车的机会更多。春林倾向于建议,先选赛道,后选品种,一些优质赛道上的优质品种,更容易成长为隐形冠军。比如新能源汽车产业链和5G产业链,这两大行业市场空间容量大,成长天花板高,产业链长,细分领域的龙头,值得重点研究关注。
(文章来源:东方财富研究中心)
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