[新手炒股]格力、美的百亿级再融资大比拼暗战资金成本优化

来源:767股票知识网 时间:2020-03-03 09:33:21 责编:767股票 人气:
白电龙头之间的新一轮暗战拉开了帷幕。
3月2日,格力电器(000651) 公告称,拟向中国银行(601988)间市场交易商协会申请注册总额不超过180亿元的债务融资工具。
其中,拟注册超短期融资券的规模不超过100亿元,单次发行期限最长不超过270天;拟注册短期融资券的规模不超过30亿元,单次发行期限最长不超过1年;拟注册发行中期票据的规模不超过50亿元,单次发行期限最长不超过7年。
无独有偶,同为白电龙头的美的集团(000333) ,已在2月27日披露,拟向中国银行(601988)间市场交易商协会申请注册发行总额不超过200亿元的债务融资工具。
其中,超短期融资券不超过100亿元,单次发行期限最长不超过270天;中期票据不超过100亿元,单次发行期限最长不超过5年。
对比发现,格力电器(000651)和美的集团(000333)两大巨头不仅融资的时间、规模相近,就连募集资金的用途也基本相同。
格力电器(000651)表示,其募资用途为补充流动资金、偿还债务、支持项目建设等;美的集团(000333)称,其募资用途包括不限于偿还债务、调整债务结构、补充流动资金、项目投资或重要支付等。
对于两大白电龙头格力电器(000651)和美的集团(000333)先后申请注册发行债务融资工具,市场观点普遍认为是为了进一步优化资金成本。
综合多家银行和券商研报数据,通过银行授信,目前中长期贷款基准利率为4.75%、短期贷款基准利率4.35%。
而根据目前市场中的AAA中短期票据到期收益率情况,超短期融资券有望低于2.8%,中期票据有望低于3.4%。
两相对比,申请注册发行债务融资工具与银行授信贷款,前者存在一定优化资金成本的空间。
财报还表明,格力电器(000651)和美的集团(000333)的皆利息收入大于利息支出。
截至2019年三季末,格力电器(000651)的货币资金为1362.33亿元,财务费用为-15.67亿元;美的集团(000333)的货币资金则为524.28亿元,财务费用为-21.14亿元。
由于申请注册发行债务融资工具的利率低于银行贷款,格力电器(000651)和美的集团(000333)此举将进一步降低财务费用中的支出。
格力电器(000651)和美的集团(000333)此时大手笔融资,与其之前的举措相关联。
2月4日,格力电器(000651)宣告混改尘埃落定,格力集团持股比例从18.2%降到3.2%,第一大股东变更为珠海明骏,持股比例为15%。而格力电器(000651)管理层持股的格臻投资合计认购24.3亿元,占珠海明骏出资总额的11.1%,同时格力电器(000651)将实施总额不超过4%的公司高管和骨干员工股权激励计划,使管理层利益更好地与上市公司绑定。
美的集团(000333)则在2月22日宣布,以不超过65元/股回购4000-8000万股的流通股份,回购股票将全部用于实施公司股权激励计划及/或员工持股计划,稳固了a股首个将大额回购作为常态化股东回报工具的龙头地位。
统计显示,美的集团(000333)在2018年进行了40亿元股权回购,2019年又进行了32亿元的回购,再叠加本次回购方案,3年内回购金额实现了超百亿规模。

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