股票大全
「太龙药业股票」再融资新规掀起定增热潮70多家公司增发募资超千亿
自2月14日再融资新规发布后,每天都有多家上市公司新发布定增预案或修改定增方案。
据767股票知识网统计,2月14日至3月10日,共有70余家公司新发定增预案 不含修订 ,拟募集资金金额 上限 约1040亿元。
新规发布后,锁价定增、八折底价等熟悉的“词汇”又回到投资者眼帘,定增市场骤然大变,投资者积极性迅速提升。其中,不乏由可转债融资转为定增融资,也有上市公司是在巨亏之下启动大笔定增。最为外界关注的,无疑是锁价套利。3年前该模式盛行之时,利用定增市场与二级市场差价套利者就屡见不鲜。
定增热潮
自2月14日新规发布后,3周内已有244家上市公司新发布或修改了定增预案,其总计预计募集资金4241亿元。
基于对再融资松绑的预期,去年11月征求意见稿发布时,定增预案就出现一波小高潮。Choice数据显示,2019年7月~10月,各月新增披露定增预案的公司数分别为27家、12家、22家和26家,之后的11月则猛增至33家。
今年2月14日再融资新规发布后,新披露的定增预案再度大幅增加,2月单月新增50家。其中,2月14日之前披露的仅6家。
进入3月,截至3月10日,披露定增计划的公司已超30家。考虑到3月刚过三分之一,后续新增数量或将创阶段新高。可见,再融资新规披露后,上市公司对定增的兴趣着实大增。
此外,在新规出台后,之前已发布预案的上市公司也掀起修改大潮。如将锁定期从1年期变成6个月、从3年期变成18个月;定增价格从定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%改为80%;投资对象从10名增至35名等。
Choice数据显示,从新规发布日起至3月10日,修改定增方案的上市公司超过180家,预计募集资金近3300亿元。
其实在3年前,定增就是再融资的主要方式。不过,在2017年2月,证监会对定增进行限制后,定增融资数量和金额便迅速下降。此次再融资新规再度松绑,又令定增融资骤然火热起来。
新规实操过程中,如何与并购重组融资衔接,也为各方所关注。2月28日,证监会相关部门负责人就表示:“为便利上市公司募集配套资金,抗击疫情、恢复生产,证监会允许上市公司履行内部决策程序后,对配套融资部分作出适当调整。”
可转债切换定增
自2017年2月再融资政策收紧后,很多上市公司选择通过可转债的方式融资,导致可转债发行规模快速上升。
数据显示,可转债于再融资中所占的比例从2017年的7%左右上升至2019年的22%左右。
当此次再融资新规降低发行门槛后,就有上市公司立即选择从可转债切换为定增融资。
2月24日,中核钛白(002145) 公告称,公司终止可转换公司债券发行并撤回申请文件。要知道,中核钛白(002145)为准备可转债发行已忙活了超过一年。
对于此次终止原因,中核钛白(002145)表示:“根据当前市场环境变化,结合公司产融战略和募投项目进程,公司计划调整融资方式。”
当晚,中核钛白(002145)公布了拟定增募资不超过16亿元。
在定增与可转债的优劣方面,东方证券(600958)表示,可转债对发行人的盈利要求高于定增,并且占用债券融资额度。此外,可转债实现股权融资的效率和确定性不如定增。从发行人和原股东的角度,可转债的优势在于能实现溢价发行,且没有锁定期,发行没有时间限制。
《767股票知识网》记者曾致电中核钛白(002145)董秘办公室,其工作人员表示:“再融资新规出台后, 公司 认为相对于可转债,定增更适合公司,因而选择将融资方式从可转债调整为定增。可转债的融资项目是5个,而定增只保留了1个,拟投入资金也仅为2.3亿元,此次定增主要还是为了补充流动资金。”
定增融资缓解压力
无独有偶,2月27日,蓝盾股份(300297) 也终止了筹划可转债发行,并于同日发布非公开发行预案。
蓝盾股份(300297)可转债尚在筹划之中。目前,蓝盾股份(300297)负债状况不容乐观,再融资新规或者解了上市公司燃眉之急。
蓝盾股份(300297)2月28日的业绩快报,预计2019年亏损9.82亿元,亏损主要是因为全资子公司中经汇通电子商务有限公司 以下简称中经电商 业绩未达预期,计提了商誉减值。因此,上市公司根据相关会计政策,预计计提商誉减值、应收账款坏账准备和无形资产减值共约10.40亿元。
而蓝盾股份(300297)很多应收账款便是来自中经电商客户,应收账款坏账准备将对上市公司流动资产状况带来不利影响。公司2018年年报显示,截至期末公司应收账款合计27.56亿元,按欠款方归集的期末余额,前五名中有四名都是中经电商客户。这四家中经电商客户应收账款期末余额合计约2.63亿元。
此次定增拟融资20亿元,其中6亿元用于补充流动资金,对于这6亿元是否用来还债,蓝盾股份(300297)董秘办工作人员对《767股票知识网》记者表示:“现在只是预案,具体需要看未来怎么定。”但她也表示,定增对缓解公司资金压力有一定帮助。
存锁价套利可能
对于市场投资者而言,此次再融资新规最大的变化莫过于恢复锁价发行。
根据新规,竞价发行的锁定期为6个月 原为12个月 ,董事会确定发行对象 即锁价发行 的锁定期为18个月 原为36个月 。
从目前市场来看,上市公司选择“锁价八折”的方案居多。天风证券认为,与原来的竞价发行产品相比,不仅发行价格预期明确,锁定期也仅延长了6个月,并且上市公司发行“18个月”产品募集资金可以全部补流,使用更为灵活。
对于投资者而言,参与定增最为看重的无疑是差价。2017年2月之前,定增市场就流行着三年期锁价定增的套利模式。彼时,定增定价基准日可在董事会决议公告日、股东大会决议公告日、发行期首日之中“三选一”。一般情况下,上市公司会选择董事会决议公告日作为定价基准,因为这样可以“价差”最大。
锁价明确价格,大幅度折价确定“价差”空间。另外,定价基准日确定较早,也可享受后续股价上涨红利。因此,三年期锁价定增在当时极为流行。
此次新规放开锁价,下调发行折扣率、重新恢复“三选一”,彼时流行的套利模式是否会回归?
此外,相对于实际控制权,战略投资者的认定尚未有明确认定。这也需要监管进一步明确细则。
767股票知识网
以上是767股票知识网小编帮你收集整理关于“「太龙药业股票」再融资新规掀起定增热潮70多家公司增发募资超千亿”的具体内容,了解更多「太龙药业股票」,请关注767股票知识网!
- 每经18点丨华为Mate305G版本售价49
- 微淼商学院靠谱吗?微淼商学院就是骗
- 突发!中国驻以大使杜伟因身体健康原
- 抖音、快手重大利空?彻底怒了,70家影
- SAR指标使用方法图解
- 2019年世界名校龙舟大赛在贵州绥阳
- "钢企频频"爆喜",分析师:押上所有声
- A股这类基金火了!交易系统堵塞,股民
- 制造业营收拔头筹产业链升级踩油门
- 陕西(汉中)水上运动训练基地揭牌成
- [大疆股票002168]每经15点丨香港证
- 割肉的要哭了?行业龙头最高跌逾30%,
- 今明两年遭遇恶性通胀概率不大,但若
- “化工茅”获近10亿资金增持 一季
- 绚丽灯光秀点燃乌鲁木齐魅力之夜
- 顺丰董事长王卫道歉!承诺问题不会出
- 每经12点丨华为新品或为nova5T,与鸿
- [中国高科股票]这家公司火了,钟南山
- 泰安股票学习网:员工股是什么意思如
- 人民微评:大班月饼,真要冰凉了
- 二季度如何赚钱?白马股还能涨吗?史博
- 华为Mate 30首推隔空手势操作功能
- 银华基金王华团队最新观点:外资提升
- 中粮长城葡萄酒总经理因违规违纪被
- 姚景源:我不担心猪肉价格上涨,我担心
- 怎么使用生意时间段选股票!
- 东京奥运男篮落选赛参赛球队出炉:中
- 江恩角度线图解教程(图)
- 甘肃首条PPP高速公路通车试运营
- [志邦股份股票]7月22日富时中国A50
- 「股票api接口」华泰证券是哪些概
- 涨跌比率指标ADR入门与应用(图解)
- 哪些是储能股?2019储能股一览表
- 股指期货的3种交易模式
- 运用ASI指标判断买卖点(图解)
- 宝塔线的用法
- 跌市如何选强势股
- 12种底部抄底K线形态(图解)
- 太和智库副理事长伊迪:推动文明交流
- 平台整理突破指标原码
- 上涨趋势中的5种K线买入点(图解)
- 什么是牛市和熊市及周期
- 成交量分析运用详解(图解)
- 牛市中的买卖点
- 看盘技巧:盘口信息深度指导
- k线图怎么看
- 说说股市三浪理论是什么
- 一年12倍,秘藏大智慧经典版公式(源
- 汽车概念股有哪些?汽车行业龙头股一
- PPP概念股票股票有哪些?2019PPP概念
- A股、港股继续反弹 交通运输板块大
- 教你看懂K线图(图解)
- 腰斩股初现、成交量大减…科创板开
- 反弹行情如何选股
- 什么是市净率
- 持有被收购公司退市股票怎么办
- 盘面窗口各部分介绍(图解)
- 成交量入门及应用详解(图解)
- 「股票新手入门」金地集团债券风波
- 深度剖析散户套牢的原因!
- ma七线主图(源码)一看便知支撑点和压
- 高开高走和高开低走(图解)
- 9种K线组合图形卖出点(图解)
- 三重顶
- MACD指标柱状图分析基本方法(图)
- "国家队"减持两大芯片股!为何减持?
- 股票配资条件有什么
- 牛熊市中投资者的心理变化
- 国务院强化短缺药品保供稳价:从重从
- 初识K线形态(图解)
- 股票技术分析概述
- 什么是黑马?如何捕捉黑马?