[深桑达a股票]投连险销量翻倍涨，63个偏股型账户年内跑赢大盘，最多的赚42％

截至7月7日，已有63个偏股型投连险账户年内收益率超过了大盘同期表现，收益率最好的账户回报率超过四成。投资者如何才能以正确的姿势搭上牛市的顺风车？

在股市上涨时期，投连险通常也更“火”!
拥有8年投资理财经验的小周很是眼红投连险近期的回报率，但一个账户未来的投资能力到底如何？是否会“上错车”？他仍有些举棋不定。
投连险到底有多火呢？给大家看几个例子：
● 2020年上半年，华泰人寿主售的投连险是e生盈年金保险（投资连结型），保费相比去年同期增长率达289%。
● 汇丰人寿投连险的保费收入较2019年同期增加了一倍。
● 珠江人寿在今年5月开卖的珠江财多多两全保险（投资连结型），累计销售已突破一个亿。
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每日经济新闻作为一种相对较为复杂的理财保险，投连险一度是保险消费者投诉的“重灾区”，对于投资者而言，如何才能以正确的姿势搭上牛市的顺风车？
投连险
全称为投资连结保险，也称为变额寿险，在提供一定保险保障功能的同时，提供至少一个可选投资账户，以满足客户的投资需求，既有“投资”属性，又有“保险”属性。
多家公司年内投连险保费大增
拥有8年投资理财经验的小周表示，自己最近关注到一款投连险产品，基于保险公司收益假设预期的投资回报率虽然很有吸引力，但未来这个账户的投资能力到底如何，是否要投资，他仍然有些举棋不定。
作为较复杂的理财保险，投连险一度是保险消费者投诉的“重灾区”，对于投资者而言，相比优秀的“成绩单”，如何以正确的姿势搭上机构投资人的顺风车更为重要。
“在持续的存款低利率环境下，希望保持货币购买力是客户选择投连产品的原因之一，客户通过购买投连产品借力于保险公司的投资实力，在获得保障的同时也有机会在中长期获得较好的收益。” 汇丰人寿总经理雷浩然对每日经济新闻在市场行情向好背景下，消费者购买投连险的意向有所提高。
近日，一位珠江人寿人士向每日经济新闻该人士称，推出这一新产品的目的，“一是满足个别风险承受力较高客户的需要；二是丰富公司产品线。”
“2020年上半年，汇丰人寿投连险的保费收入较2019年同期增加了一倍。”雷浩然对《每日经济新闻》雷浩然介绍称，在产品销售过程中，会建议有相关需求的客户将分红型年金产品和投连产品进行组合配置，这样，既可以保障未来家庭有稳定的现金流以满足子女教育、生活补充、退休养老等需求，同时可增强资产的投资收益空间，并保持较好的资金流动性。
“目前华泰人寿主售的投连险是e生盈年金保险（投资连结型），从2020年上半年数据看，保费相比去年同期增长率达289%，消费者购买意向呈现上升趋势。”一位华泰人寿人士在与“近期a股市场交投开启连续多日的‘高温模式’，展现了国家宏观经济政策调控的成功，也是后战‘疫’时期复工复产有序推进、韧性经济在承压后迅速回弹的必然现象。随着经济向好的方向发展，投资者也更具投资信心，投资范围和投资方式也越来越多元化。投连险作为一种投资产品，因其自身特点，例如专业团队管理、交费方式灵活、费用收取透明等，也越来越受到更多的投资者青睐。”上述华泰人寿人士称。
年内63个账户收益率跑赢大盘
雷浩然表示，在股市好转的背景之下，投连险的投资策略也会进行调整，一定程度将成长性资产的占比相应拉高。也会去判断市场当下表现反映基本面与市场投机性情绪的程度。
华宝证券发布的投连险报告显示，2019年8月至2020年4月，可获取数据的投连险账户总体平均回报率分别为0.81%、0.47%、0.84%、0.01%、2.92%、0.88%、0.98%、-2.83%、2.97%。

然而，连续七个月的正收益只是一个好的开头。
每日经济新闻根据choice数据统计，截至2020年7月7日在售的345个投连险账户中，268个账户取得正收益，其中，有63个账户收益率超过同期沪深300涨幅（15.1%），仅8个账户为负收益。

上述账户有6个激进型账户（投资股票基金比例在80%以上）、3个混合激进型（投资股票基金比例为50%~80%）、1个指数型账户（采取指数化策略）。
若想在牛市理财中抓住契机，偏股型的投连险会是一个好选择吗？
63个偏股型投连险账户
收益率超过同期沪深300涨幅

投连险有较强的防御能力
投连险全称为投资连结保险，也称为变额寿险，在2000年左右被引入国内。
和传统保险产品不同，投连险在提供一定保障功能的同时，提供至少一个可选投资账户以满足客户的投资需求，既有“投资”属性又有“保险”属性。
在投资账户部分，投连险同一个险种旗下设立多个投资账户，投资者可以按照自身的风险承受能力和投资需要，自行选择和转换不同的账户类型。
账户区别主要反映在投资领域（如基金、股票、债券、银行存款）账户资金投资比例不同，导致账户收益和风险存在差异，有利于满足投资者的不同投资选择。
华宝证券以投资股票基金比例作为分类依据，激进型账户在80%以上，混合激进型50%-80%，混合保守型20%-50%，债券型20%以下。
2019年，沪深300指数全年涨幅36.07%，纳入华宝证券投连险排名体系的200个账户也全部录得正收益，收益区间在0.28%-56.58%。
从账户分类情况来看，投资股票型基金比例最高的激进型账户，平均收益率为33.88%。
与可比公募基金相比，激进型投连险账户市场表现TOP25%账户的收益位于普通股票型基金收益率排名的[28.4%,63.5%]区间内。
从激进型账户整体收益率表现看来，基本与股市表现呈现明显的正相关，但整体上保持了较为保守的风格特征。
上述珠江人寿人士表示：“投连险收益与其账户的配置风格有关，保险公司一般意义上更追求收益稳健、可预期，因而防御功能更强。”
每日经济新闻华宝证券在2013年度报告中分析称：
当股票指数上行时，激进型投连险账户的涨幅小于指数上行幅度，而股票指数下行时，激进型投连险账户能很好地控制下跌幅度；
再加上大部分投连险账户以基金为投资标的，导致投连险账户的股票仓位低于基金股票仓位，从而激进型投连险账户月度收益与普通股票型基金指数月度收益显著相关，并且弱于普通股票型基金指数。
从2013年的月度表现来看，激进型投连险介于沪深 300 和中小板指数之间，说明在激进型账户的底层持仓中，保持了一定比例的中小板成长类个股。
雷浩然表示：“许多投连险的整体收益率波动较沪深300指数的波动更小，原因之一是部分投连险本身的产品性质所决定的。例如混合型投连险同时投资权益以及债券，并有一定比例的调整空间，所以相对股票指数全部都是权益，这种产品的波动就会比较小，在股票指数下跌时，有债券的仓位可以减缓收益的波动。”

偏股型投连险账户榜单大揭秘
在行情向好之际，选择合适的偏股型投连险账户，有望抓住股市上升的红利。
与此同时，不同的偏股型账户收益率差距亦十分明显，以收益率分化最为明显的激进型账户为例，2019年收益率最好的激进型账户、与最差的收益率相差多达50%。
根据华宝证券报告，每日经济新闻其中，泰康优选成长型、泰康积极成长型、泰康创新动力型分别以56.58%、44.03%、16.17%收益率拿下2019年、2017年和2016年的年度收益率冠军。

■ 常胜将军：泰康优选成长型（泰康系）——长期占据红榜
自2011年1月4日成立以来，泰康优选成长型账户长期占据投连险账户收益率红榜。
投资业绩显示，该账户2019年收益率56.6%，在偏股型投连险账户中排名第一；
2015年收益率80.93%，居排名体系第三位；
2013年以20.93%的收益率排名第四。
此外，2016年仅5个偏股型投连险账户录得正收益，泰康优选成长型账户以1.34%收益率排名行业第五。
从成立以来净值走势来看，该账户自2014年下半年开始启动，并于2015年累计了历史最大涨幅，单位净值快速接近2.5水平。
此后四年间，该账户净值水平维持在1.5-2.5之间，直到2019年，A 股在一季度急涨后持续围绕 3000点震荡，泰康优选成长型账户净值快速飙升，并于当年录得56.6%的收益率。
进入2020年，账户净值上升势头持续，截至7月9日，最新单位净值达到3.8418，成立以来涨幅为284.18%。

数据据了解，泰康优选成长型账户主要投资于股票、封闭式基金、开放式基金等权益类资产，投资比例为50%－100%；投资债券及其它固定收益资产的比例为0－60%；投资流动性资产的比例不低于5%。
该账户可参与股票定向增发、网上网下新股申购。
从2019年报来看，该账户投资股票占总资产高达92.33%。
该账户何以在2019年净值快速突破？
泰康人寿在该账户2020年的投资策略中写道：
“中长期看，成长股估值经历了较大幅度的调整后，一些优质的资产已经出现中长期配置价值，给投资者提供了较好的长线布局机会，未来将持续关注核心成长标的的业绩及市场表现，会考虑增加确定性较高、符合预期收益、估值合理品种的配置。固定收益方面，以流动性管理为主，支持权益投资。”
■ 长跑冠军：华泰进取型——七年累积收益率4.6倍
投连险属于一种长期投资型产品，个别年份的收益率水平并不能准确的衡量投连险真实的收益率。
雷浩然表示：“如同选择基金，选择投连险产品时，一样应该把历史绩效做为重要的参考之一。不过应避免只衡量单纯一段时间的收益率水平，例如只看过去一年。消费者也应该考虑产品相对其他同类型产品或大盘指数的绩效来说是否更为稳定。”
每日经济新闻