弘尚资产|张之馨：聊聊光伏行业的前世今生

时间来到让?难忘的2020年，我们看到了两个的?业突破性发展“新能源车和光伏", 发电给久违的原?世界创新带来些新意。我们今天聊聊光伏的前世今?。

从1839年法国科学家E.Becquerel发现液体的光?伏特效应(简称光伏现象)算起，太阳能电池已经经过了160多年的漫长的发展历史。太阳能发电（电池）始于1953年，美国贝尔实验室发现将硅片浸泡过锂溶液后，再进行阳光照射，可以产?较为明显的电流，这个发明为后期太阳能发电规模化奠定了基础。?今为?，太阳能电池的基本结构和机理没有发?改变。

能源是经济发展的基础动力，能耗成本是?规模采用新能源的必要考量。20世纪70年代?油危机以来，欧美等国意识到依赖原油问题会很?，因?催生利用太阳能、风能等可再?能源的热潮；但同时伴随着个后续?油价格?幅回落后，光伏发电成本维持?位，经济性不?，发展陷?停滞。进?90年代后，关于?次性化?能源紧缺，让光伏发电再次进?公众视野。从1954年到21世纪初，光伏发电脉冲式的增长过程，是历史对能耗成本选择的最好注解。

把眼光看回同期世界的另?边，中国玩家开始了在光伏发展历史上的征程。

首先，我们简单梳理下光伏这条产业链，从上游到下游，依次为：

上游包括原材料（硅料）、设备提供商；中游包括硅片、电池片、组件的?产厂商（组件为建造电站的终端部件，硅片用于?产电池片，电池片用于?产组件)；下游包括电站建造、运营商等。

从产业供给来看，产业链逐步向中国转移，截?目前已经基本完成了全产业链的国产化替代。?论产能还是产量，我国都占据了各环节中较?的份额，比如硅片，2019年国内占据了全球97%的产能、98%的产量，电池片、组件国内产能和产量份额同样在75%以上，因此，我国光伏?业的发展，与全球光伏的需求有关。

在产业链各细分赛道的集中度?面，差异比较?，以产量来看，各环节集中度排名前五的企业市场份额合计分别为：72.8%（硅片）、69.3%（硅料）、42.8%（组件）、37.9%（电池片）。整体来看，上游明显比下游集中，硅片和硅料领域集中度较?。

中国“制造狂魔”的加?，不仅搭建起了完整的光伏产业链制造环节，同时在各个环节的技术提升，规模经济和供应链不断升级淘汰，实现过去10年间光伏发电成本急剧下降。据IRENA在2019年从17000个项目中收集的成本数据显示，自2010年以来太阳能光伏发电发电成本下降82%,在所有新近投产的并??规模可再?能源发电容量中，有56%的成本都低于最便宜的化?燃料发电。并且各个环节的龙头公司纷纷表示仍然还有降本空间。